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4月16日重要市场传闻-更新中

发布时间:2013-11-22 15:24:14 来源:网络

4月16日重要市场传闻-更新中

时间:2010年04月16日 07:30:59 中财网

$1  政策、消息面传闻专家:短期内看不到加息的可能性  国家统计局昨天公布的数据显示,2010年一季度国内生产总值80577亿元,同比增长11.9%,高于此前市场预期的11.5%,比去年同期加快5.7个百分点;3月份CPI同比增2.4%,CPI增长低于预期,从环比看,3月份居民消费价格下降0.7%。PPI3月份同比上涨5.9%。  "一季度经济数据出台,对股市应该还是有比较正面的影响--首先是降低了加息预期,其次降低了人民币升值预期。最后,一季度经济运行符合预期,可能使得政府未来在调控经济上运用的手段会更加灵活,调控更有把握。"数据出炉后,国泰君安研究所所长李迅雷这样分析。  对于市场关心的加息问题,中银国际首席经济学家曹远征认为,是否加息取决于两个因素:汇率因素和通胀状态。目前人民币对美元汇率不变的情况下,如果加息,可能进一步加大热钱的流入。在汇率条件不成熟,而CPI处于温和通胀的范围内的情况下,可以适当推迟加息。对此,浙江大学教授史晋川持相同观点,"短期内看不到加息的可能性"。"加息可以在5月份中美对话后,与汇率问题一揽子考虑。预计二季度末或三季度初加息的可能性比较大。"曹远征说。$$$房价若继续"失控" 危害将猛于金融危机  昨天,为期一天半的全国人大财经委一季度经济形势分析会议如期结束,包括国家发改委、财政部、人力资源和社会保障部、商务部、中国人民银行、统计局等多个政府部门参会。媒体从此次会议上了解到,会场讨论的焦点集中在对房地产市场的调控手段和时机上。全国人大财经委副主任委员贺铿表示,委员们关注的焦点在平抑房价方面,预计后续会有一系列相关措施出台。  "要像应对金融危机对我国经济影响一样来高度重视房地产市场和住房价格问题。"4月14日,利用会议短休时间,全国人大财经委副主任委员乌日图说。他表示,在目前通胀预期加大、价格稳定的压力增加、企业生产成本提高、经济环境还不稳定的情况下,住房价格和房地产市场的继续失控很可能引发比金融危机影响更大的经济和社会问题。$$$中央四管齐下 重拳遏制高房价  一季度飞涨的房价,不仅刺痛购房者的神经,也引起中央政府高度重视。更为严格的信贷税收政策、增加住房有效供给,加快保障性安居工程建设,加强市场监管……中央政府四管齐下,再出重拳,彰显遏制高房价,切实解决城镇居民住房问题的决心。   国务院发展研究中心研究员廖英敏说:"投机性需求是这一轮房价上涨的主要因素,比如媒体曝光的一些城市出现的'日光盘'现象,就是例证。一方面是房价上涨,一方面是通货膨胀预期增强,使得人们看好投资房地产的收益。"为了抑制不合理住房需求,国务院常务会议明确实行更为严格的差别化住房信贷政策,提高贷款购买住房的首付款比例和贷款利率。$$$持续净回笼 流动性已告别过度宽松  经过春节后连续八周的净回笼,公开市场从银行体系冻结的资金量已累计达到9200亿元。本周公开市场资金净回笼量明显减速,仅140亿元,显露出银行体系过度宽松的流动性状况已发生改观。  对于本周公开市场回笼速度放缓,业内分析人士认为有两个方面的原因。一是由于节后央行在本币市场连续回笼资金,令银行体系的流动性较之年初明显减弱。二是由于近期银行间市场债券短端收益率快速下滑,加之三年央票复出,使机构投资者担心债券市场短期下跌风险,从而加重了观望情绪,减少了对央行票据的需求,令公开市场资金回笼量下降。  但是现阶段银行体系的流动性下降,并不意味着流动性出现紧张。从近期银行间回购市场交易结果看,整个市场的资金供给仍然宽裕,昨天一天回购的加权平均利率水平依旧处在1.3%至1.29%之间。$$$  行业、板块类传闻传宝钢将大幅上调钢价 最高达800元/吨  在铁矿石谈判进入消息静默期的时候,一出"钢价闹春"的好戏却在接连上演。昨日(4月15日),媒体通过知情人士获悉,素有风向标之称的宝钢近日很有可能对钢材价格作出大幅上调,最高调价达800元/吨。  昨日,一份宝钢股份发布的调价通知在各大钢铁群里疯传。通知显示,继4月份调整钢铁价格后,宝钢将继续作出钢价调整。媒体从该通知上了解到,5月份,宝钢碳钢直属厂部冷轧系列产品期货价格分别上调200元~800元/吨不等。  消息并非空穴来风。一位接近宝钢的知情人士透露,这可能是一份建议稿,宝钢实际上已经在酝酿如何涨价,"之前他们(宝钢)已经告诉我们价格肯定是上调的,而且这个'山寨版'的价格涨幅基本上与他们准备上调的幅度一致。"兰格钢铁网资讯总监马力表示,宝钢的冷轧在4月份开出平盘后,很有可能在这个月上调价格。神华研究院钢材分析师梁洁也认为,宝钢此次调价可信度非常大。$$$零售行业:上升势头有望延续  招商证券认为,消费加速回暖,零售公司业绩上升势头有望延续,维持行业"推荐"评级。消费者信心随经济趋势向好而提升,CPI转正且温和上行推动行业景气向好,城镇市场消费快速回暖;09全年消费增速呈现中西部地区好于东部的特点,但东部地区自第三季度起快速恢复;商务部千家核心零售企业指数显示零售公司业绩自09年下半年起快速回升,上升势头有望延续。  买入低估值的百货公司。受益消费者信心提升,百货公司业绩恢复明显,并自09年第三季度以来显著跑赢大市,但目前估值相对大市处于高位,建议买入估值较低的广州友谊、新华百货,主题投资建议继续买入资产价值有较大挖掘空间,重组预期强的南京新百。  超市受益食品CPI上升,但相对估值较高。09年超市行业跑输大市,10年以来微弱跑赢。建议买入估值较低、增长较确定的武汉中百,维持"审慎推荐-A"投资评级。  苏宁电器受益家电以旧换新。家电消费弹性最大,行业景气回升最猛,苏宁电器10年业绩将受益于家电以旧换新政策,预计同店增长有望达到10%,维持"强烈推荐-A"投资评级。$$$汽车行业:机构对行业增长有信心  汽车行业1季度经营情况良好。1季度汽车行业整体景气度依然保持高水平,整车和零部件企业的生产和订单情况都保持良好状态,产能利用率保持高水平,同时原材料价格的上涨并未充分反映在生产经营过程中,毛利率与2009年4季度基本持平,1季度汽车行业公司业绩可以期待。  招商证券对2010年汽车行业销量增长有信心。在宏观经济持续向好的背景下,居民购买力持续增强,乘用车消费基础依然牢固,同时物流和投资需求稳定带动商用车消费稳健增长,农村市场消费潜力仍然很大,我们预计2010年汽车行业销量1500万辆,同比增长13%。  投资策略。汽车行业2010年销量增长确定性较强,但行业景气略有回落、利润依然会有所增长,投资机会如下:1)乘用车继续推荐一汽轿车,持有上海汽车;2)商用车领域,看好潍柴动力,关注星马汽车;3)布局核心零部件企业,我们重点推荐福耀玻璃、一汽富维、威孚高科以及中鼎股份;4)主题性投资机会,重点关注节能减排受益公司威孚高科、云内动力以及新能源汽车相关个股。$$$旅游行业:二季度仍有望获超额收益  在事件因素及鼓励政策推动下,旅游行业去年以来持续超越大盘。二季度总体投资思路:在防御中寻找业绩支撑的个股,在调整中寻找主题投资品种。目前板块相对估值接近历史高位。从历史上看,旅游板块PE一般是沪深300的1.5-2.5倍,目前为2.3倍,已接近历史高位;重点公司PE也大多35倍以上,40倍以上的公司也不在少数。  二季度投资策略:在防御中寻找业绩支撑的个股,在调整中寻找主题投资品种。我们总体上认为,二季度投资思路将由攻转守,但对于成长比较明确、业绩较好、估值水平合理的公司,仍有望获得超额收益;此外,二季度仍有不少潜在的主题投资机会,如资产注入和重组、世博会、央企酒店资产重组等,但需在调整中寻找合适的机会。沿着上述的思路,二季度我们重点推荐桂林旅游(000978)、丽江旅游(002033)、黄山旅游(600054)、中青旅(600138);中长期投资者可战略性买入华侨城(000069)和三特索道(002159)。$$$  个股、公司类传闻  华菱钢铁(000932):公司公布09年年报,实现主营业务收入415亿元,同比下滑26%;净利润1.04亿元,同比下降90%;每股收益0.04元,其中四季度实现每股收益0.13元,环比增加0.02元。四季度业绩环比上升主要来自于投资收益的贡献,而主业处于盈亏平衡附近。公司09年业绩表现差强人意的主要原因在于,09年国家出台的4万亿投资首先带动了建筑用钢材市场的复苏,而公司产品中,建筑用钢材的占比并不高。华泰证券对公司2010年业绩的大幅提升充满信心。随着国内经济活力的日渐增强,在汽车、家电等工业用钢需求日趋旺盛的拉动下,自09年下半年开始,以冷轧产品为代表的板材市场开始呈现快速上升的态势,目前冷轧产品已经成为盈利能力最强的品种。公司即将步入成熟期,业绩爆发潜力大。维持"增持"的投资评级。

  中材科技(002080):公司前期发布公告,拟在八达岭、酒泉和白城投资3MW风机叶片项目。湘财证券认为,1.5MW风机叶片订单饱满。公司1.5MW叶片产品已取得GL认证,目前具备1.5MW风机叶片产能1300套。从订单方面看,公司2009年结转的订单就有209,440万元,其中大部分为风机叶片,订单状况饱满。新增的3MW风机叶片项目地处风电资源丰富区,风险较小。河北、吉林、酒泉地区的陆上风力资源丰富,根据新能源财经预计这三个地区的风电装机容量将在2020年分别达到10、10和20GW。公司此次除了在北京和酒泉扩充3MW叶片以外,在吉林白城新建1.5和3MW叶片项目,这将进一步提升公司产品的市场前景。提前布局3MW机型叶片,符合风机大型化趋势。期待定向增发的实施。预计10、11、12年公司可实现EPS为0.96、1.62、2.10元,维持公司"增持"评级。

  国统股份(002205):公司作为我国PCCP生产企业在业内领先地位突出,一直保持较快增长速度。今年收入增长18.32%,但毛利率克服原材料涨价因素仅小幅下滑。此次调研主要想了解公司的订单情况、经营状况和未来发展规划。PCCP主要用于水利及市政水务工程,属于城市建设当中的基础设施,城市供排水管材可靠使用寿命一般要在50年以上,因此在选用管材及制造商时都十分谨慎。公司作为行业的开拓者,其良好的品牌优势和上市公司地位使其在品牌和资本上具有优势,行业的地位进一步巩固。公司充足的订单,产能利用率远高于行业平均水平充分说明了公司的行业、竞争实力以及良好的管理能力。公司主导产品PCCP对大型水电设施、城市输配水市场存在较大依赖性,受宏观调控的影响较大。在目前实施积极财政政策来拉动经济增长的投资环境下,公司业务具有更好的发展速度。行业成长空间大,长远前景依然很好。预计公司09-11年的EPS分别为0.79元,1.11元和1.68元。公司未来成长性良好,维持"增持"评级。

  水晶光电(002273):2009年公司营业收入、净利润分别同比增长1.84%、20.9%,每股收益0.66元,与我们预期一致。净利润增幅较大主要是因为所得税率的下降以及营业外收入的提高。2009年一至四季度公司销售收入与毛利率逐季递增。公司核心竞争力主要体现在平米光学冷加工技术、半导体制程与洁净技术、镀膜技术以及光学设计技术等领域,具有很强的辐射效应,可以应用于太阳能、LED、红外激光等众多朝阳产业。近几年公司不断加大在核心领域的研发投入,2009年研发投入占营业收入比例为5.78%。目前公司已经成功开发出PBS(偏振分光棱镜)、聚光太阳能聚光器光学组件等新产品,正在推进PBS和微型投影模块的产业化,正在关注和研发太阳能、LED 领域的相关新产品,努力培育新增长点。兴业证券预计公司2010-2012年每股收益分别为0.97元、1.35元、1.81元,考虑到未来成长空间巨大,维持"推荐"评级。

  恒顺醋业(600305):食醋行业目前国内产量300万吨,总量增长较快;进入壁垒较低,区域特征明显,产业集中度不高。但我国个人食醋消费水平远低于美日等发达国家,增长空间巨大。公司通过产能扩建、主业梳理、回购子公司股权,聚焦调味品的思路十分清晰。在产能快速增加的同时,通过扩大渠道下沉、调整产品结构,做深成熟市场。公司借力世博进行集中宣传,将进一步提升恒顺的品牌知名度。同时,未来三年公司地产业务围绕存量土地开发,年开发面积6-8万平米,带来稳定收入5个亿左右。但地产业务占款较大,逐步退出后将带来负债率和财务费用的大幅下降。国联证券预计公司2010~2012年每股收益为0.41元、0.53元和0.68元,目前估值已不低。鉴于公司调味品主业的快速增长以及房地产业务逐步退出有利于提升估值,同时公司在调味品行业中市值相对较小,给予"谨慎推荐"评级。$1  中财网$1

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